1．協(xié)定價格與市場價格。協(xié)定價格與市場價格是影響期權價格的最主要因素。這兩種價格的關系不僅決定了期權有無內(nèi)在價值及內(nèi)在價值的大小。而且還決定了有無時間價值和時間價值的大小。一般而言，協(xié)定價格與市場價格間的差距越大，時間價值越??；反之，則時間價值越大。這是因為時間價值是市場參與者因預期基礎資產(chǎn)市場價格變動引起其內(nèi)在價值變動而愿意付出的代價。當一種期權處于極度實值或極度虛值時，市場價格變動的空間已很小。只有在協(xié)定價格與市場價格非常接近或為平價期權時，市場價格的變動才有可能增加期權的內(nèi)在價值，從而使時間價值隨之增大。 2．權利期間。權利期間是指期權剩余的有效時間，即期權成交日至期權到期日的時間。在其他條件不變的情況下，期權期間越長，期權價格越高；反之，期權價格越低。這主要是因為權利期間越長，期權的時間價值越大；隨著權利期間縮短，時間價值也逐漸減少；在期權的到期日，權利期間為零，時間價值也為零。通常權利期間與時間價值存在同方向但非線性的影響。 3．利率。利率，尤其是短期利率的變動會影響期權的價格。利率變動對期權價格的影響是復雜的：一方面，利率變化會引起期權基礎資產(chǎn)的市場價格變化，從而引起期權內(nèi)在價值的變化；另一方面，利率變化會使期權價格的機會成本變化；同時，利率變化還會引起對期權交易的供求關系變化，因而從不同角度對期權價格產(chǎn)生影響。例如，利率提高，期權基礎資產(chǎn)如股票、債券的市場價格將下降，從而使看漲期權的內(nèi)在價值下降，看跌期權的內(nèi)在價值提高；利率提高，又會使期權價格的機會成本提高，有可能使資金從期權市場流向價格已下降的股票、債券等現(xiàn)貨市場，減少對期權交易的需求，進而又會使期權價格下降。總之，利率對期權價格的影響是復雜的，應根據(jù)具體情況作具體分析。 4．基礎資產(chǎn)價格的波動性。通常，基礎資產(chǎn)價格的波動性越大，期權價格越高；波動性越小，期權價格越低。這是因為，基礎資產(chǎn)價格波動性越大．則在期權到期時，基礎資產(chǎn)市場價格漲至協(xié)定價格之上或跌至協(xié)定價格之下的可能性越大，因此，期權的時間價值，乃至期權價格，都將隨基礎資產(chǎn)價格波動的增大而提高，隨基礎資產(chǎn)價格波動的縮小而降低。 5．基礎資產(chǎn)的收益?；A資產(chǎn)的收益將影響基礎資產(chǎn)的價格。在協(xié)定價格一定時，基礎資產(chǎn)的價格又必然影響期權的內(nèi)在價值，從而影響期權的價格。由于基礎資產(chǎn)分紅付息等將使基礎資產(chǎn)的價格下降，而協(xié)定價格并不進行相應調整，因此，在期權有效期內(nèi)，基礎資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權價格下降，使看跌期權價格上升。